股市悟道十年投资路第39章 宏观的视野三产业政策与国策方向

从微观企业的护城河到宏观经济的潮汐韩风的投资认知拼图只缺最后关键一块——指引资本流向的国家产业罗盘。

在掌握了解读央行货币政策与宏观经济数据的能力后韩风却遭遇了实战中的新困境。

2025年下半年他注意到一个分化剧烈的市场现象：尽管流动性保持合理充裕一些传统行业板块依然萎靡不振而量子科技、生物制造等领域的相关公司股价却悄然走强甚至逆势创出新高。

“这不再是单纯的货币现象或经济周期问题”他在日志中写道“背后一定有一只更强大的手在引导资源配置。

这只手就是国家产业政策。

” 他醒悟到要精准定位“风口上的行业”必须读懂国家的战略蓝图。

产业政策正是这部蓝图的集中体现它标志着未来五年、十年甚至更长时间里资本、人才与技术汇聚的方向。

--- 01 顶层设计：“十五五”规划的战略指向 韩风的研究从“十五五”规划建议这份纲领性文件开始。

他特别注意到一个关键变化：“建设现代化产业体系巩固壮大实体经济根基”被摆在了战略任务的首位。

这释放了一个明确信号：国家将不遗余力地推动产业升级未来的投资机会将紧密围绕实体经济展开。

规划中明确点出了六大未来产业方向：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）。

在韩风看来这不仅仅是六个孤立的概念而是一个相互关联、彼此支撑的技术集群。

“这些产业有一个共同特点”韩风分析道“它们都处于产业化前夜技术壁垒极高市场空间巨大而且完全符合新质生产力的特征。

” 数据显示我国在全球创新指数排名中从2012年的第34位升至2025年的第10位成为10多年来创新力提升最快的经济体。

2024年我国PCT专利申请量较美国、日本分别高出30%和45%。

这种创新势能的积累为未来产业的爆发奠定了坚实基础。

02 未来产业：塑造发展新动能 韩风开始逐一剖析这些未来产业的潜力和现状。

他在研究笔记中记录了一些关键数据：生物制造产业规模已近1万亿元；合肥聚集了全国近1/3的量子科技企业其产品已广泛应用于政务、金融等领域。

具身智能（即机器人技术）在2023年市场规模达4186亿元预计到2027年将突破6300亿元。

更令他印象深刻的是6G领域的突破。

紫金山实验室已发布全球首个6G通智感融合外场试验网并创造了10余项太赫兹传输的“世界第一”。

这意味着中国在下一代通信技术竞争中已占据先发优势。

韩风特别注意到“脑机接口”技术的进展。

清华大学、哈尔滨工业大学等高校已整合资源成立脑机接口或类脑研究中心形成了“技术研发—临床应用—产业转化”的完整链条。

他想象着这一技术的广阔前景：“一位行动不便的病人仅凭意念就能控制假肢活动靠大脑信号就能打字沟通。

这不仅是技术革命更是对人类生活方式的深刻重塑。

” 03 政策赋能：从蓝图到落地的支撑体系 再好的蓝图也需要具体的实施路径。

韩风发现国家正在构建一套全方位的政策支撑体系。

一方面工信部正在建立未来产业投入增长机制开辟脑机接口、量子信息等新赛道创建未来产业先导区。

另一方面场景培育和开放政策即将出台旨在促进新技术新产品的规模化、商业化应用。

“应用场景是连接技术和产业、打通研发和市场的桥梁”韩风在笔记中重点标注“这对促进新技术商业化具有重要牵引作用。

” 他看到国家正在推动从“顶层设计”向“精准落地”的转变。

以脑机接口领域为例相关政策明确了2030年的目标：形成安全可靠的产业体系培育2至3家全球领军企业综合实力迈入世界前列。

这种目标导向的政策设计为产业发展提供了清晰路径。

地方层面也已行动起来。

北京、上海、天津、深圳、广州等城市都依托自身优势精准发力形成“全国统筹、地方特色”的布局。

这种中央与地方的联动避免了重复建设和资源浪费。

04 传统产业：在升级中焕发新生 韩风并未将目光局限于未来产业。

他清醒地认识到在中国这样一个大国经济中传统产业仍是工业经济的基本盘。

通过研究新一轮十大重点行业稳增长方案他发现一个显着变化：政策重心已从2023年的“保增速”转向“量质并举”。

以电子信息制造业为例其规模以上企业增加值平均增速目标设定在7%左右高于一般工业增速。

但政策同时引导资源向服务器、大尺寸电视、智能化个人计算机等高附加值领域集聚。

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